소소한 것들의 창고
뮤추얼 펀드 본문
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- 영어: Martual Fund
- 투자자부터 모은 자금을 주식이나 채권 등에 우가증권 투지하여 그 수익을 주주에게 배분해 주는 주식회사형 투자신탁
- 1774년 네덜란드 상인이자 부동산 중계인 아드리안 판 케위치(Adriaan Van Ketwich)가 "Eendragt Maakt Magt(단결은 힘을 만든다)라는 이름으로 기금을 도입한것이 최초
- 현재기준으로는 세계에서 제일 오래된 뮤추얼 펀드는 1924년에 상장된 "매사추세츠 투자자 신탁(Massachusetts Investors Trust)"이고 지금도 거래되는 종목임
- 소수정예로 구성, 대규모 조직인 투자신탁회사보다, 자산운용의 기동성, 투명성, 독립성이 큼
- 일정기간 중도환매 금지, 펀드운용을 당조 계획대로 끝가지 운용할 수 있다.
- 뮤추얼 펀드는 주식형 펀드이지만 대다수이며 펀드가 거래소(KOSPI), 코스닥에 상장되어 매매를 통한 현금화 가능하지만 수요가 적을 경우 할인 매도가 불가피하며 손실이 발생할 수 있다.
- 상법상 회사이기 때문에 운용수수료이나 등록세, 운용보수, 회계감사보수 등 기회비요을 투자가가 추가부담이 필요한 펀드
- 투자금액은 최소 금액 100만원에서 300백만원 이상까지 이상 주식형 펀드는 1,000원도 가능한 소액 펀드임
- 설립규제는 자유롭고 취급기관은 증권사 및 은행이 가능
- 재산형태는 고유 재산으로 하며(분기마다 회계 처리는 약간 복잡)
- 당사자는 주주 및 회사이라고 하지만 실적배당형이라서 일부를 제외하면 금융보호법 비보호대상임
- 회계처리는 대부분 단기금융상품으로 처리하지만 회사마다 만기보유증권이나 매도가능증권으로 처리하는 곳도 있음
장점
- 입출금 자유
- 국내에 접근이 여럽거나 불가한 산업이나 시장 또는 국내외 채권이나 산업, 시장, 주식투자를 간접으로 가능
- 신흥시장 투자가능
- 다수국가에 분할 투자할 경우에는 위험도 감소
- 법적, 정치적, 다른 요소로 인한 원인이 아닌이상 존속기한이 없음
- 장기투자할 경우 안정적인 수단
단점
- 일부 상품 경우에는 유동성 상품으로 한정
- 포트폴리오 회전율에 영향을 받음
- 일부 상품 경우에는 고세율
- 펀드 매니저를 통한 시장교란 가능성
- 다수의 운영비용
금융회사 입장에서의 취급 효과
- 포트폴리오 차원에서 종합자산관리 상품 준비 가능
- 수수료 수입 증대, 뮤추얼 펀드 판매 증대 가능
- 상업은행 브랜드 이미지 제고 가능
구조
발행주식형태
- Class A : 선취수수료(Up-Front Sales Chage)부과
- Class B : 이연판매수수료(Contingent Deferred Sales Charge)부과
- Class E 또는 I : 기관투자자 대상으로 판매
자세한 내용의 사이트
상호 펀드 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전
위키백과, 우리 모두의 백과사전. 상호 펀드(相互 fund, 영어: mutual fund 뮤추얼 펀드[*])는 주식회사 방식으로 운영되는 펀드를 뜻한다. 보통 상호 펀드는 개방식 투자신탁이다. 일반적인 펀드는 계
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What Was the First Mutual Fund?
Many trace the creation of the first mutual fund back to Dutch merchant Adriaan Van Ketwich.
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