캐리 트레이드

• 영어: Carry Trade
• 저금리로 조달한 통화로 금리가 높른 국가에 투자하는 방식
• 기원은 1990년대 일본에서 경기침체를 해소하기 위해 금리를 제로까지 떨어뜨리자, 일본의 시중은행에서 거의 제로에 가까운 금리로 돈을 마구 빌려서 전 세계의 자산을 매입한 것이 최초
• 투자한 국가가 문제가 생겨서 청산되면 캐리 트레이드 위해 빌린 국가의 통화가 대규모 절상되어서 경기침체가 연속해지는 문제가 발생한다.
• 캐리 트레이드를 위해서는 신용등급과 기간이 아주 중요하며 그 다음이 환율 비용이다.
• 대표적인 캐리 트레이드으로 조달되는 통화 :

아시아 국가 : 중국 위안화(CNY), 일본 엔화(JPY) 

과거에 많이 쓰였던 통화 :  미국 달러화(USD)와 그 연동통화들, 영국 파운드화(GBP)와 그 연동 통화들, 캐나다 달러화(CAD) , 유럽 유로(EUR), 덴마크 크로네(DKK), 스위스 프랑(CHF) 

 

계산

 

수익 = (캐리 트레이드 대상의 국가 통화의 환차익 + 해당 국가 투자자산 차익) - (캐리 트레이드 조달 비용 +환전 비용 + 대상국가 및 조달국에 내는 세금+[선물환 비용])

 

[]는 조달국 또는 대상국가에서 가격회피 목적으로 선물환 비용으로 하는 경우가 있고 안하는 경우가 있음

 

종류