사내선물환제도

뜻

• 영업부서에서 일어나는 모든 이종 통화를 자금부서로 통보해 이곳에서 환위험을 통합관리하는 것

 

역사

 

• 비공식적으로는 1960 ~ 70년대 일본 기업들이 거래 편의와 비용 절감 목적으로 만든 것이 최초
• 대한민국에서 공식적 최초로 도입한 것은 1984년 7월에 삼성물산과 풍산금속(현재의 풍산)이다.

 

특징

 

• 수입하는 제품이 국내 시장 지배력이 있느냐에 따라 헤지(Hedge, 위험회피) 비율을 조절
• 자금부서는 수많은 채권·채무 관계를 모아 상계처리(Netting)하거나 만기를 일치시키는 매칭(Matching)을 통해 환위험을 관리
• 약정한 환율로 일정기간이 지나면 외국 통화를 재매수 있어 자국 통화 가치가 떨어져도 환차손을 입지 않는다.
• 거래금액의 정해진 정도로 합의하여 수수료로 부담

 

장점

 

• 영업부서는 헤징(hedging)과 함께 자금관리를 편하게 할 수 있고, 자금부서는 사내 외환포지션을 통합관리할 수 있는 장점
• 원가를 확정하여 안정적으로 영업활동에만 전념케 하고 자금팀은 사내 포지션을 매칭해 차액만 은행과 커버 거래함으로 써 환거래 비용을 절감

 

문제점

 

• 장부 조작하여 자금 횡령 가능성
• 거래 사고 위험성
• 예상 외로 흘러 갈 경우 엄청난 손실/이익 각오

 

흐름도의 예

 

자세한 내용의 사이트

 

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기업의 환위험 관리_ 사내선물환 제도 1