자산담보부 금융

• Asset-Backed Finance(ABF)
• 특정 자산을 담보로 하여 자금을 조달하거나 투자 상품을 만드는 금융 기법
• 기업이나 금융기관이 보유한 자산을 담보로 자금을 조달하는 방식
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장점

 

• 안정성
• 높은 유동성
• 금리 절감
• 위험 분산

 

단점

 

• 복잡한 상품구조
• 일반 투자자에게는 이해가 어려움
• 불투명성 위험성
• 자산가치 변동위험성
• 높은 발행 위험
• 탈세 가능성

 

담보부 대출과 자산담보부 비교

 

구분	담보부 대출	자산담보부 금융
담보 대상	개별 자산 (예: 집, 자동차 등)	다수의 자산을 묶은 포트폴리오 (예: 수천 건의 주택담보대출, 카드 매출채권 등)
역사	5대 문명 동시	1970년 미국
자금 조달 방식	은행이 직접 대출	자산을 기초로 채권(ABS, MBS, CDO 등)을 발행하여 투자자에게 판매
위험 분산	개별 담보에 집중	여러 자산을 묶어 위험을 분산
투자자 참여	은행과 차주	글로벌 투자자, 기관, 펀드 등이 참여
유동성	대출 계약에 묶임	증권화되어 시장에서 거래 가능

 

공통

 

• 자산을 담보로 삼아 자금을 조달한것에서 기초적인 원리는 동일
• 시장성 강화
• 확장된 구조
• 자국, 외국 통화 표시 금융상품 모두 가능
• 실물자산이자 원자재인 금/은/구리/천연+합성 금강석도 모두 가능