부실기업판단방법: 비바교수의 부실기업 예측모형

• 미국 스텐포드대학 경제학 교수인 비바 교수가 만든 비율
• 재무비율 중 가장 중요하다고 생각하는 단일 비율에 근거(根據)하여 도산하는 기업들의 5년간의 추이를 보고 차이를 비교, 분석하는 방법을 모형화(模型化)
• 개인적인 재무비율을 설정하는 것도 안전투자의 한 방법
  

 

비율명	등식	판정 기준
		우량(優良)	보통(普通)	부실(不實)
현금 대 총 부채 비율	(당기 순이익+감가상각비)/총 부채*100	20% 이상	20 ~ -10%	-10%
순이익 대 총자산 비율	당기 순이익/총자산 *100	5% 이상	5 ~ -2%	-2%
자기자본 대 총자산 비율	자기자본/총자산*100	30% 이상	30 ~ 10%	10% 이하
운전자본 대 총자산 비율	(유동자산-유동부채)/총자산*100	25% 이상	25% ~ -5%	-5%
유동비율	유동부채/유동자산	150% 이상	150 ~ 80%	80% 이하
운전자금회전기간	매출채권회전기간+재고자산회전기간-매입채무회전기간	40일 이내	40 ~ 80일	80일 이상