전환사채 : 전환기치인식법 따르는 발행의 예2

       1.     발행일 : 20X1년 2월 1일

2.     만기일 : 20X3년 1월 31일

3.     전환사채액면가 : 10,000

4.     전환이자율 : 1%

5.     액면발행

6.     사채상환할증금 액면가의 10%

7.     전환사채 1,000원당 액면가 500원의 보통주 1주 해당

8.     일반사채의 유효이자율 : 14%

9.     이자지급일 : 매년 12월 31일 복리

 

전환사채 발행가 :

 

(10,000+0.67497)+(10,000*14%)*2.32163 = 13,521

 

l   0.67497는 1원의 현가(할인율 14%, 기간 3년)

l   2.32163는 연금 1원의 현가(할인율 14%, 기간 3년)

l   전환권대가에 포함한 발행가는 현재가치와 동일함

 

전환권가치의 미래현금흐름 가치

 

10,000*(100%+10%)*0.67497+10,000+1%*2.32163 = 7,657

 

전환가치

 

10,000 – 7,657 = 2,343

 

분개

 

2월 1일

 

현금 10,000  /  전환사채 10,000

전환권조정 2343 사채상환할증금 7,767

                전환권대가 2,343

 

12월 31일

 

이자비용 1,072 / 전환권 조정

                        현금

 

이자비용 : 7,657 * 14% = 1,072