자국통화 예금 수익률과 외화예금 수익률

자국통화 예금 수익률

• 투자자 입장에서는 자국통화로 예금으로 할 때 받는 세전 수익률 외국에서도 자국통화로 입금할 경우 마찬가지임
• 자국통화 예금 수익률은 세금 및 물가상승률 감안해서 처리하면 된다.

 

예) 자국통화로 1년물 정기예금 가입, 수익률은 2.1%이며 만기일 기준 예상 물가상승률은 1.5%, 주민세를 포함 각종 세금은 합은 15.5%

 

1. 2.1*0.846=1.78%(단, 2자리 올림)

2. 1.78-1.5=0.28%

 

실질 예금 수익률은 0.28%이다.

 

외화예금 수익률

• 외화예금을 가입해서 받은 (총)이자와 환산손익을 합산한 비율
• 환율이 자국통화가 외국통화에 약세 띨 경우 명목이자율 비해 높은 이자율을 얻게되나 반대의 경우이라면 자국통화 예금 수익률 대비 미미하거나 아에 큰 손해를 볼 경우가 있다.

 

등식

 

해당 외국통화 매수할때: (매수가-매도가)/매수가

해당 외국통화 공매도할때: (매도가-매수가-세금 및 각종 수수료)/투자금액

해당 통화 예금 환산율은 그 나라의 물가를 수치를 감안한다.

 

예) 노르웨이 크로네 총계 3천크로네, 평균가 140에 매도가 145일때 실질이자율?

 

(145-140)*3,000

5*3000=15,000(수익금)

 

수익률:

 

(145-140)/140*100

5/140*100

0.03571...*100=3.571이므로 2자리 반올림 적용하면 3.57%

2018년 1월 당시 노르웨이 평균 실질 물가 상승률 1.6%이며 세율을 감안하고도 한국인 입장에서 이득

 

3.57-1.6=1.97%

 

당시 노르웨이인 입장에서 현지 은행에서 한국 원화 매수/노르웨이 크로네 공매도하고 원화 예금 가입했다면?

단, 세금 및 수수료는 없다고 가정한다.

 

당시 천원당 가치를 노르웨이 크로네 환산가로 전환이 필요하다.

 

1/145*1000=6.89655

1/140*1000=7.14286

 

그러므로

 

7.14286-6.89655=0.24631

한국 원화 매매해서 0.24631크로네를 수익 확정이므로

현지 환산 3천크로나 정도 투자했다고 가정하므로 천원당 7.14286크로나(145원)에 매수(공매도)이므로 환산하면 435,000원

 

청산할때의 나오는 금액은 107.15크로나이지만 수익금을 현금으로 가져간다면 수령액은 107크로나

청산 수익률은 3.57%이지만 물가 감안한다면 1.97%이지만 현금으로 가져간다면 1.8%대 수익률으로 떨어진다.

현지 세율을 감안하자면 그 이하으로 나오므로 노르웨이인 입장에서는 이익이라고 애매하고 수익금을 현금으로 가져가면 손해이다.