만기매칭형 채권 ETF

• 영어: Target Maturity ETF(TMB ETF)
• 같은 말로는 만기매칭 ETF, 만기매칭형 상장펀드
• 만기가 비슷한 시기의 채권(예: BBB등급 이상의 회사채, 국공채, 은행채, 지방채, 자산유동화증권 등)을 편입해 운용하다가 만기 시 ETF를 청산해 원금과 이자수익을 제공하는 상장펀드

 

역사

 

• 2010년에 미국/버뮤다 자산운용사 인베스코(Invesco)가 최초로 만기매칭형 ETF를 뉴욕 증권거래소에서 상장시킨 것이 최초
• 아시아에서 최초는 중국의 건신기금과 삼성자산운용이 공동 개발한 ETF가 상하이거래소에 상장되면서이다.
• 대한민국에서는 2022년 KB증권에서 해당 상장펀드를 코스피에 상장한 것이 최초

 

장점

 

• 연금 계좌를 활용해 해당 상품에 투자할 경우 절세 효과
• 언제든지 중도 매매가 가능해 금리 변동에 따라 추가 매수나 중도 매도로 추가 수익을 추구
• 만기까지 보유한다면 시장 금리가 어떻게 달라져 있든 ETF를 매수할 당시 정해진 세전 만기수익률 정도의 수익률을 기대 가능

 

문제점

 

• 확정수익률이 아니며 투자 시점별로 다를 수 있다.
• 만기 전에 매각할 때 금리 변동 또는 펀드 자체 기준 가격이 폭락할 때에는 큰 손실 발생
• 상장펀드이라고 하지만 유동성이 적을 수 있거나 아예 없을 수 있다.
• 신용 리스크와 시장 환경 변화에 따른 위험이 존재(투자 전 신용등급, 만기 구조 등 유의)
• 운용회사가 파산하거나 국내외 법률문제등으로 인하여 원금자체를 날릴 수 있다.
• 관리 수수료가 부과

 

자세한 내용의 사이트

 

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