회계(1208)
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신용파생상품: 신용부도스왑 9
시가평가 대부분 감독규정은 지급보증계약에 준하여 일반충당금에 일정률을 적립금을 쌓도록 권장
2013.04.29 -
신용파생상품: 신용부도스왑8
결제방식과 만기 결제방식 1. 현금결제방식: 블로그에서 설명한 것으로 차액만 결정하여 현금으로 지급 2. 실물인도방식: 액면가를 지급이후에 보장매도자는 준거자산을 실물인도를 함 구체적으로 계약서 명시화해야 함 만기(Maturity) : 일반적으로 자산의 만기와 일치하는 경우가 많으나 ..
2013.04.01 -
신용파생상품: 신용부도스왑6
장점 1. 보유자산 매각이 필요 없음 → 유동성이 없거나 취약, 매각이 용이하지 않은 자산 보유한 경우에 사용 2. 도산위험을 인수조건으로 상당금액을 수수료로 받으면서 과정 없이 수익을 얻음 3. 부외거래(Off Balance Transaction)로 자산증감이 없음 단점 1. 장외시장에서 거래된다는 것에 세..
2013.03.25 -
신용파생상품: 신용부도스왑5
신용부도발생 할 때의 스왑처리 단계 1. 신용발생 전: 보장매수자가 매도자에게 일정금액을 일정기간에 수수료를 신용사건이 발생하기 전까지 지금 신용사건 발생 후 1. 매수자: 준거자산를 매도자에게 인도 2. 매도자: 매수자에게 약정 금액을 지급하며 보장 손익은 지급액면금액에서 인..
2013.03.25 -
신용파생상품: 신용부도스왑4
가격결정원리 등식 스프레드 = 예상손실(또는 부도위험가치 or 확정손실)= (1-회수율)*부도확률 부도확률: 1. 자산이나 기업이 부도 될 가능성 2. 확률이 커지면 회수율이 작아짐 확정손실: 부도 후 숫자상으로 확인이 가능한 손실 이에 예상되는 손실 예상손실: 부도 후 예상되거나 예측된 ..
2013.03.18 -
신용파생상품: 신용부도스왑3
신용부도스왑의 보험과 보증과의 차이점과 공통점 보험 1. 사고위험을 대비, 다수의 보험가입자가 보험사에 보험료를 지불 후에 위험이 발생할 때 보험사를 통해 약정금액을 수취하는 금융상품 2. 사고위험은 신용파생상품의 신용위험에 해당하며 보험료는 신용파생상품의 수수료에 해..
2013.03.18 -
신용파생상품: 신용부도스왑2
참가자 모든 금융기관, 국가, 지방자치단체, 일반적인 (비)영리 회사, 개인이 신용위험회피 및 신용위험에 대한 투자를 위해 참여 일부 은행, 증권사는 이득을 위해 파생상품의 위험회피, 매매 수단으로 사용
2013.03.18 -
신용파생상품: 신용부도스왑
영어: Credit Default Swap(CDS) 개요와 용어 규격화된 기초적인 신용파생상품의 거래형태로 신용위험을 일방이 타 일방에게 위험을 전이시키는 위험한 쌍무적인 장외계약 역사와 비판 CDS의 역사와 CDS에 대한 비판들. History Conception Credit Default Swaps were invented in 1997 by a team working f... blog.naver.com 구조와 종류 용어들 보장매수자: 손실보전을 받을 수 있는 사람이 비용을 지불하고 보장받는 자 보장매도자: 손실보상에 대한 보장을 제공하고 수수료를 받는 자 보장내용: 준거자산의 부도위험 손실을 막아주는 내용 보장: 여기에서는 준거자산이 신용사건에 따라 발생하는 손실보상 해주는 것 신용사건: 자산의 부..
2013.03.11 -
신용파생상품: 신용2
신용위험이란 채무자에게 빌려준 돈을 제때에 돌려받지 못할 경우 큰 손해를 볼 가능성을 말함 예) “가”은행이 “A”은행에 X%에 대출금리를 수취, 그러나 그 은행은 부도위험이 있을 경우 처리방법? (단, 상대방의 신용상태를 면밀히 조사 후이다.) 조치방법 1. 대출금연장 장점 상대방..
2013.03.11 -
신용파생상품: 신용 1
국어사전에서는 “약속을 잘 지키는 것” 믿음에 기초하는 것 “외상거래”등의 다양한 의미로 사용금융에서 신용은 돈을 제때로 잘 갚을 수 있는 여부로 사용신용은 기업, 개인, 국가, 단체의 차이에 따라 일정한 등급에 따라 대출 또는 이자율이 결정 신용의 역사 http://terms.naver.com/entry...
2013.03.11 -
스왑: 통화스왑5
예시와 회계처리의 예 조건 1. 영국(또는 스코틀랜드) 파운드화시장에서 6개월 리보금리+30bp로 만기3년, 1억 파운드 발행 2. 현재 영국 파운드/한국 원화는 1,700원이지만 나중에 상승할 가능성이 있다. 3. 영란은행(BOE)에서 금리인상 가능성이 있음 4. 교환 딜러는 원화 고정금리 3.75%, 적용환율은 1,710원 이라고 제시5. 영국 파운드와 스코틀랜드 파운드는 1:1가격임(스코틀랜드 파운드로 지급해도 무방하다는 의미) 거래일 해석 스왑 체결(締結)일 : 기업은 1억 영국(또는 스코틀랜드)파운드를 교환딜러에 송금, 교환딜러는 170,000,000,000원(1억 영국 파운드 * 1700원)을 기업에게 송금(送金) 6개월마다 이자지급 : 기업은 교환딜러에게 3.75%의 원화금리에 해당하는 이자..
2013.03.04 -
스왑: 통화스왑4
통화스왑 고시해석방법 예) 역내 통화스왑(Deliverable Swap) 자국통화/자국통화 (OTR/A365) 자국통화/외국통화 자국통화/외국통화 IAS 대 CRS (OTRAG SEMI) 9개월 4.48-4.44 4.45-4.41 -0.02/-0.04 1년 4.54-4.52 4.51-4.47 -0.02/-0.04 2년 4.73-4.7 4.57-4.54 0/-0.01 3년 4.9-4.88 4.72-4.69 0.01/-0.01 5년 4.99-4.95 5-4.97 0.01/-0.01 10년 5.21-5...
2013.03.04 -
스왑: 통화스왑3
가격결정과 그 예 A. 금리 스왑가격과 통화 스왑가격의 관계 1. 스왑시장에서 결정되는 가격은 두 개의 베이시스 스왑의 가격 2. 고정금리 및 변동금리 교환가격, 고정금리 및 고정금리 교환가격은 스왑 베이시스에서 결정 B. 가격결정 1. 만기원금교환을 포함한 수취-지급될 각 통화의 현금..
2013.02.11 -
스왑: 통화스왑2
통화스왑에서 쓰이는 용어들 1. 통화 베이시스 스왑: 통화스왑의 거래기초가 되는 거래, 신문 상이나 은행 고시에 제시된 통화 스왑은 이것을 말하고 다른 의미로 은행 간 스왑거래이라고 함 2. 베이시스: 시장의 특수상황에 기인하여 리보금리나 기타 금리의 스프레드(가산금리)가 적용되어 거래되는 것 3. 무이표스왑: 표면이자율(금리)이 없는 스왑 4. 고정금리: 협의한 금리, 또는 자금(자본)시장에서 결정, 형성된 금리이며 t+1에 지급되는 이자는 Ft+1= A * RF * 이자지급베이시스( Day Count Fraction)(t+1 – t) 5. 변동금리: 일정기간 또는 일정연도에 따라 금리가 변하는 형태, t+1에 지급되는 이자는 Lt+1= A * (RL + Libor Margin or Spread) * ..
2013.02.11 -
스왑: 통화스왑 1
영어: CCIRS: Cross Currency Interest Rate Swap 서로 다른 통화의 금리와 원금을 교환하는 스왑 거래자가 현재 현금흐름을 타 통화의 현금흐름으로 전환이 필요할 때 쓰이는 스왑만기까지 원금에 기초하여 통화 간 금리교환, 만기일에 금리교환과 같은 방향으로 계약시점에 미리 약정한 환율에 원금 교환하는 계약 (계약) 환율은 일반적은 현재 현물환율(Spot Rate) 사용사용 특징 1. 거래를 할 때에 만기교환은 필수 2. 만기에 양 통화에 표시된 원금으로 교환 ☞ 금리차, 환율 차 감안해도 양자의 가치는 동일하다. 3. 다양한 형태로 금리 교환이 됨 A. 변동금리-변동금리(☞ 신문상 표기에서는 기초 스왑[Basis Swap]이라고 함) B. 고정금리-변동금리 ☞ 4개의 금리교환이 ..
2013.01.14 -
스왑: 금리스왑4
회계처리 금리스왑에서 사용되는 회계 계정: (단기 또는 장기) 차입금 현금 이자비용, 이자수익, 지급이자 금리(또는 이자율(금리))스왑 자산, 금리 (또는 이자율(금리))스왑평가이익, 금리 (또는 이자율(금리))스왑자산, 차입금평가손실, 차입금평가이익 중 다수개가 사용 사용되는 대손상각법: 지급이자율(금리)의 차이로 회수되는 현급유입액은 유효이자율(금리) 법에 의한 대출채권의 회수와 동일한 방법으로 처리 예 구 분 고정금리 이자율(금리)(금리)스왑평가이익 경우 차입금 이자율(금리)스왑 2***.*.*. 현금 *** 분개 없음 차입금 *** 이자율(금리)스왑의 공정가치는 ‘0’이므로 스왑계약에 따른 프리미엄수수는 없는 것이며 별도의 회계처리 없음 2***. **.** 이자비용 주1) *** 분개 없음 현금..
2013.01.14 -
스왑: 금리스왑3
조건 고정금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연7% 변동금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연7%+ 연1% 가산금리 단, 은행에서 제시하는 대출조건 만기: 2년 대출금액: 300억 금리: 양도성 예금증서 수익률 + 연1.2% 가산금리 가 기업: 이자율(금리) 6%에 은행에 이자지급 은행: 3개월..
2013.01.14 -
스왑: 금리스왑2
금리스왑을 이용, 차입비용 절감의 예 조건 가 회사: 고정금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연7% 변동금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연7%+ 연1% 가산금리 나 회사: 고정금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연8% 변동금리 차입: 3개월 양도성 예금증서 수익률 연8%+ 연1..
2013.01.01 -
스왑: 금리스왑1
금융스왑(정해진 기일 또는 일정기간 동안에 각자가 보유한 서로 다른 현금흐름 교환)에 속함 1980년대 미국에서 처음 등장 금리를 교환하는 스왑이며 동일 통화에 대한 고정/변동 금리가 교환대상 특성 연(年) 단위로 1~10년 미국에서는 달러화 금리스왑은 30년까지 고시 당사자간의 계약 거래한 상대방은 거래가 주기적으로 명목원금에 기초한 동일 통화 표시 이자지급 타 상대방은 계약기간 매 기간 재책정되는 변동 금리이자 지급원금교환이 없지만 세금을 공제(=원천징수)한 이자만 지급 변동금리에 쓰이는 기준금리는 양도성 예금증서 금리, 은행의 대출우대금리, 리보(Libor)가 사용 금리는 시장에 형성된 이자율(금리) 또는 상대방끼리 합의된 이자율(금리)로 사용 금리스왑 목적 은행 : 시장조성자의 이익추구와 거래 중..
2013.01.01 -
파생상품: 스왑
스왑(교환)거래란 상대방이 서로 상품(商品)이나 증권(證券)을 교환해주는 의미 교환대상은 교환상대방이 동의하면 뭐든지 가능 미래의 거래를 현 시점에서 계약한다는 점에서 유사하지만 만기 까지 중도에 이자의 교환이 이루어짐 역사 스왑거래 등장한 것은 1980년대, 하지만 그 원형이 상호융자나 상호직접융자에서 나온 거라 상호융자나 상호직접융자 자체가 고대(古代)에서도 있었다고 설이 있다. 기록상으로는 미국의 중앙은행인 연방준비제도와 서유럽 각국의 중앙은행 간에 이루어졌는데, 외환시장(外換市場)에서 환율(換率)이 급격히 변하는 것을 막기 위한 공동개입의 수단으로 사용되었다. 목적 1. 서로 다른 시장에서 비교우위를 사용, 차입비용 절감(節減) 2. 부족한 부분(部分)은 상대방끼리 보완(補完) 3. 거래 당사자들..
2013.01.01 -
자본시장에서의 대표적인 파생상품
1. 외환시장에서의 대표적 파생상품: 선물환 거래, 통화옵션 거래, 통화선물거래 2. 단기금융상품시장의 대표적 파생상품: 선도금리계약, 금리옵션계약, 유로통화예금선물거래(유로달러[미국밖에 있는 미합중국 달러화 예금], 유로엔[일본밖에 있는 엔화 예금] 등) 3. 장기자본시장의 대표..
2012.12.25 -
파생상품: 신용파생상품
- 기초가 되는 상품에 각종 신용(信用)위험을 수학적으로 고쳐서 그 위험(危險) 자체를 사고파는 파생상품 - 2007년 말부터 시작된 공황의 원인이 되기도 함 - 종류에 따라 기초상품+신용첨가형 파생상품, 순수 신용파생상품 등 있음
2012.12.25 -
파생상품: 복합파생상품
l 여기에서는 파생상품 종류 중에서 파생상품에 대한 일반적인 제외한 다른 종류가 있다고 하므로 개시 l 여기에서 사용되는 계정 또한 넣을 생각(틀릴 가능성이 높지만) - 복합 파생상품(Hybrid Derivatives)이란 어려가지 형태로 만든 복합된 파생상품을 말함 - 20세기 말에 처음 등장했고 저금..
2012.12.25 -
국제회계기준 도입 문제점
개별재무제표가 지분법회계처리 하지 않으므로 주의가 필요함 자산 2조원 미만의 회사 경우 분기/반기 보고서의 연결 재무제표 작성을 유예 받기 때문에 주석을 통해 지분법 정보를 파악이 필요 공시기간이 길어지게 되므로 비용이 증가될 가능성이 좀 있다. 투자자는 경쟁력이 있는 기..
2012.10.29 -
국제회계기준 도입의 필요성
1. 국제 신뢰도 제고와 회계정보 신뢰도 제고 2. 투명성 확보로 개별회사의 주가 및 주가지수 상승동력 작용 3. 국제적 기업의 회계장부 이중작성 비용 절감 4. 중소-중견-대기업의 브랜드 가치가 상승 5. 투자자이든 세무사이든 읽기가 편해진다.
2012.10.29 -
국제회계기준
l 2011년부터 국내에서 도입한 것으로 여기에서 다루지 못한 것을 보충한 것이다. - 기업경영의 세계화와 현지화로 국제자본시장의 투자자와 채권자가 모든 국가의 기업재무제표가 비교가능 하게하는 통일된 하나의 회계기준 필요성이 제시됨 - 1973년부터 이론적으로 제시되었지만 21세기..
2012.10.22 -
복리이자율법
경제학의 감가상각비를 계산하는 방법 방법 1. 자산가치를 감소를 감가상각비로 인식 2. 자산의 가치감소를 이자수익을 제외한 금액을 감가상각비로 하는 방식 두 가지 방법과 다른 감가상각법 차이 감가상각금액이 시간경과에 따라 증가 여부(단, 미래현금 유입이 일정하다는 조건하에) 시간경과에 따라 장부금액이 감소, 투자수익률이 증가하나 복이이자율법하에서는 투자수익률이 일정 하는지 여부
2012.10.22 -
집단상각법과 복합상각법(2)
개별자산의 감가상각 장점과 복합상각법의 장점의 차이 - 집단상각법과 복합상각법은 개별자산에 대해 감가상각이 안됨, 이는 장부기록을 용이(容易)하게 하는 것이 주목적(主目的) - 개별자산 감가상각의 과대, 과소 되는 감가상각의 오류 왜곡을 막아줌 집단상각법과 집단상각법들과 ..
2012.10.22 -
집단상각법과 복합상각법: 복합상각법(1)
다른 내용연수까진 상이한 자산의 집단에 대해 감가상각 하는 법 복합상각률 = 복합상각률(감가상각액 총액)/자산집단 취득원가 복합내용연수= 감가상각대상 액 총액/감가상각 액 총액 정액법의 연간 감가상각으로 계산 자산 취득, 처분에 의해 자산 집단 구성이 크게 변화되면 복합상각률을 재계산하며, 이 상각률은 적용 감가상각비를 계산 유형자산 처분가는 자산의 감가상각액을 알 수 없기에 유형자산처분손익은 인식하지 않음 처분되는 유형자산 취득원가와 수취한 금액의 차이를 감가상각누계액계정에 차기, 회계처리
2012.10.15 -
집단상각법과 복합상각법: 집단상각법(2)
비행기 취득가: 2,000,000 잔존가치: 200,000 내용연수: 4년 상각률: 450,000/2,000,000 = 22.5% 내용연수: 1,800,000/450,000 = 4년
2012.10.15